经济不雅察报 记者 老盈盈开云官网切尔西赞助商

　　“最近简直太忙了，还剩一周，坚执到临了。”6月23日，李女士对经济不雅察报记者称。李女士是一家香港保障公司的代理东谈主，在香港使命，但住在深圳。

　　今日是星期一，有一位来自武汉的投保东谈主专程到香港找李女士签分成险保单。插足6月份之后，贵客签单室变得卓越难预约，以前提前一两天还可能预约到，近段时候需要提前两周预约了。6月18日，李女士原本策画帮这位客户预约6月23日签约大厅的位置，没猜度提前一周都约不到，有些约到的客户也都是站着签单的，自后她的客户只可在会议室里签单。

　　之是以出现这种签单盛况，主若是由于2025年2月28日香港保障业监管局向扫数的保障公司、保障经纪公司发送的一份辅导——《分成保单利益演示利率上限辅导》（下称《辅导》），追究对香港分成险的演示利率进行“限高”，要求港元分成保单的演示利率（预期收益率）不得朝上6%，非港元（包括好意思元）分成保单的演示利率不得朝上6.5%，自2025年7月1日起实际。

　　因此，不少内地投保东谈主赶在6月30日前赴港投保，锁定7%预期收益率的临了契机。比如，另一位投保东谈主汤女士就告诉经济不雅察报记者，她准备在6月28日周末从北京飞香港，以高强度、短时候的“特种兵旅行”神色在香港停留3天。此次，她决定在香港买两份不同保障公司的分成险保单，一份给我方，一份给孩子作为长久资产储备，两份加起来投保100万好意思元。

　　但在李女士看来，这波投保昂扬有点炒作过度了。把柄一些公司现存的居品设想，7%以上的预期收益率要投保年度达80年以上才可能取得，“限高”后也并不料味着内容陈说会减少。她漠视投保东谈主投保时简略感性想考，并审视汇率、保单中的非保证陈说收益风险等事项。 

　　代理东谈主事迹激增

　　据李女士不雅察，这波内地访客赴港投保昂扬粗略从5月中旬启动，6月份达到顶峰。足下“限高日”，她的同业，香港各大保障公司代理东谈主都在酬酢媒体漫天掩地地宣传“分成险7%预期收益率临了‘上车’契机”“7%预期收益率终极‘上车’指南”“错过一次契机后悔一辈子”等等。比较她的同业，她地方的团队和她都莫得刻意去宣传，但是因为热度太高，导致好多内地东谈主士都会主动来向她盘考业务。

　　6月23日是李女士皆集第六天深港通勤，上一个周末也没休息，周六一早从深圳赶到香港办公室，给客户签单；周日则是见一些潜在的应聘东谈主士，因为业务契机激增，不少保障代理东谈主看到畴昔的发展契机，前来盘考使命的东谈主也好多。李女士示意，内地访客抢港险热度昂扬，客户都被签单大厅悔悟感染到，徘徊要不要加保单。周末会愈加火爆，因为公共平日都要上班，周末不需要请假来签单。

　　另一位香港排行前三的大型保障公司的代理东谈主刘女士6月签的保单也比以往多，继续给客户作念决策到凌晨1点多，到了6月下旬，还有好几个客户的决策要完成，但她也坦承我方的保单数目并莫得到爆发性增长的进度。她告诉经济不雅察报记者，她有一位共事从5月中旬到6月下旬，签单数目剧增，实现了爆炸式增长。此外，她的这位共事在6月中旬还签了一张每年存20万好意思元、存5年的大票据，而且客户提前预缴了往后4年的保费，也便是客户一次性交了100万好意思元。

　　刘女士我方则是比较简直的东谈主，不可爱作念忽悠式的销售。近日，有位一又友给她保举客户，一位家住东北的大姨想飞到香港再次投保。这位大姨在5月的时候被另外一家保障公司的代理东谈主忽悠“7%预期收益率的居品就快没了”，于是就从东北飞到香港买了一份保单，回家与先生推敲后以为该居品分成的波动很大，就在简略期技术退保了。但这位大姨退保了之后又想再行找另一家保障公司再投保，于是刘女士的一又友就让她速即给这位大姨作念决策。

　　但在刘女士看来，投保东谈主统统没必要这样心焦。她跟这位大姨交流，疏深广姨先简略感性地沟通一下我方是否简直有购买保障的需求，其次再望望有若干扰算后再敲定决策，千万不要跟风购买。

　　汤女士则对经济不雅察报记者示意，她的保障牙东谈主告诉她，不同的居品分成的节律都不相似，如果想要早点领取收益，而且以后还要为孩子领取教学金，就需要树立不同的居品来得志我方不同周期的领取需求，这样不错让保费价值最大化。香港分成险居品收益由保证陈说和非保证陈说（红利和分成）两部分构成，非保证陈说取决于保障公司的投资进展，存在不笃定性。她买的一份保障前期保证陈说低但后期高，策画长久执有；另一份前期保证陈说高，后期增长速率较为逐步，策画早点领取。

　　为何“限高”

　　关于内地投保东谈主近期赴港投保的关爱，上述经受记者采访的保障代理东谈主示意，一方面是因为在新冠疫情收尾后，内地访客积累数年的需求在赓续开释，另一方面则是跟着频年来内地保障居品利率的进一步下落，香港保障居品的劝诱力在相对飞腾。

　　亦有保障代理东谈主向记者示意，往常好多内地访客去香港买的是重疾险，如今分成储蓄险越来越受到内地访客的意思意思。分成险的功能好多，投保时候不错长达100年，投保的想法不一定是给投保东谈主我方使用，还不错用作钞票传承，因为受保东谈主不错无尽次更换，保单还不错拆分。招商证券研报亦指出，在中国香港阛阓，相对宽松的监管和法律环境为分成险投资的活泼性创造了条件，国外资产树立比例较高，相较于只提供最低保证陈说的传统非分成居品，分成险6%至7%的潜在收益彰着更具劝诱力。

　　关于香港保障业监管局对分成险保单的演示利益进行“限高”的原因，香港昇世汇盈首席实际官冼健岷向记者示意，香港保障公司在演示收益率时，有时会设定得过高，可能会影响客户的确认，以致可能产生误导，让客户误以为这是保证陈说。内容上，演示收益率仅示意可能达到的收益，并不保证内容陈说。往常香港的保障公司分成实现率朝上或低于预期陈说均有发生。

　　香港保障业监管局长久业求实际董事吕愈国曾撰文指出，频年业界在分成保障演示利率的竞争愈演愈烈，有个别保障公司以很高的预期陈说作为揽客的妙技，却未充分沟通分成保障中非保证陈说部分的波动性和风险，从而作出过于乐不雅的陈说预计，导致有可能出现保障公司未能按规则确保投保东谈主以合理契机取得预期非保证陈说的情况。而上述销售手法亦有可能违抗“公谈待客”原则，因为一朝非保证陈说远低于演示利率，将会使客户出现严重的预期落差。

　　刘女士亦向记者示意，频年来香港保障公司为了取得更强的竞争力，束缚赞助预期收益率。她给记者例如施展称：A保障公司推出一个居品，可能第10年预期收益率为2.1%，第20年为4.9%；B保障公司看到后会偶然跟进，比A公司预期收益率赞助0.1个百分点；访佛地，C保障公司又会再赞助少量。然后，A保障公司看到这种情况，就会对居品进行迭代，再度上调预期分成收益率，其他保障公司又奴隶赞助。如斯反复，导致通盘阛阓变得比较乱。

　　在刘女士看来，《辅导》的出台能对保障行业加以模范，同期也不错让投保东谈主更感性地看待通盘阛阓。 

　　影响和风险

　　那么，在7月1日前后在香港购买分成险，会有什么样的辞别？收益差距又有多大？

　　对此，刘女士示意，该公司里面有一份7%和6.5%的演示收益差距图。她向记者例如称，假如投保东谈主每年存入5万好意思元，投保5年，统共存入25万好意思元；如果执有50年，收益差距约200万好意思元；如果执有80年，差距约2400万好意思元；如果执有100年，差距可达约6500万好意思元。

　　但是，刘女士亦强调，保障公司并莫得对“限高”前后的收益差距给出很状态的官方说法。预期收益差额大小，与投保金额密切干系，即投保的金额越大，差额也会越大。

　　刘女士进一步示意，内容上投保的前50年，预期收益率莫得太大的辞别。她向记者先容，他们公司现在某款好意思元分成居品，投保年度50年的预期收益率达6.6%，70年的预期收益率为6.99%，80年、90年和100年的预期收益率辞别为7.12%、7.16%和7.19%。《辅导》实施后，好意思元分成保单的预期收益率最高截至为6.5%，事实上投保年度50年以内的预期收益率和此前仍是相似的，惟一50年以上的预期收益率解救为6.5%。

　　刘女士续称，有的客户如果投保用途是养老或者给孩子作念教学金，投资金额也不太高，那可能20年或30年就会把本金及收益取完，根底等不到50年后，是以“限高”后对大部分投保东谈主来说影响并不大。

　　冼健岷则示意，新规将非港元分成保单的上限设为6.5%，并不料味着内容陈说会减少，因为演示收益率主要用于阛阓扩充。这项战术的上风在于，可能会促使保障公司加强投资陈说惩办，并确保分成实现率更剖释与审慎，从“营销型演示”转向“真确可结束的收益逻辑”，从而劝诱客户，这对阛阓和客户都是故意的。

　　值得审视的是，固然分成险看上去收益很可不雅，功能也好多，但也会存在一定的风险。上述保障代理东谈主示意，当先是汇率的风险，因为投保东谈主购买的是好意思元保单，往后几十年里要承受外币汇率波动的风险，这点保障代理东谈主应该提前见告客户。此外，分成保单的非保证陈说受多方面身分影响，例如保障公司的投资策略和进展、补偿教授和营运开支等，因此投保东谈主在投保前，必须审视分成保障中非保证陈说的风险教导。

　　冼健岷亦提醒称，投保东谈主需要审视保证陈说和结束率，并参考往常的进展。固然分成保障的收益相对劝诱，但投保东谈主应该廓清了解本身的答理需要，并确保本身的投资决策是基于充分的信息和剖释。投保东谈主应仔细阅读保单要求，了解保障公司的信誉和财务郑重性，并沟通我方的风险承受才智和长久财务计算。此外，投保东谈主也应按时评估保单的进展并为个东谈主的财务计行为适合考研，且在必要时寻求专科漠视。

　　（作家 老盈盈）

海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP

包袱裁剪：李琳琳 开云官网切尔西赞助商